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«El shock en el precio del petróleo gobierna el movimiento de las divisas «

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EUR El euro continúa registrando avances modestos frente a sus principales rivales esta semana, en línea con el apetito por activos seguros motivado por las disrupciones geopolíticas a nivel internacional…

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Ranko Berich Responsable de Análisis de Mercados en Monex Europe


La moneda única salió marginalmente fortalecida del giro acomodaticio del BCE la semana pasada, pues a pesar de las medidas expansivas anunciadas, el esquema multinivel de compensación por los tipos negativos animó el retorno de los activos de renta fija, especialmente a corto plazo.

El euro podría continuar operando en sentido positivo esta semana, frente al anuncio de política potencialmente bajista de la Fed y el ligero calendario de datos económicos en la Eurozona.

La encuesta de expectativas ZEW de Alemania el martes y los datos de inflación europea el miércoles son los eventos más relevantes de la agenda.

Un grupo de portavoces del BCE también se enfrentará a las cámaras esta semana, lo que podría suscitar notable atención dado el creciente disenso que se ha generado entre los miembros del consejo de política monetaria.

USD

Los mercados reaccionan drásticamente a la apertura de esta mañana, siguiendo noticias sobre ataques a las bases petroleras de Arabia Saudí durante el fin de semana.

Los ataques contra infraestructura petrolera saudí causan disrupciones a la mitad de la producción de crudo del país, equivalente a cerca del 5% de la oferta mundial de la materia prima.

Los precios de la marca Brent se dispararon alrededor de un 20% en el acto, la variación intra-día más pronunciada desde que estos futuros comenzaron a cotizar en 1988.

El crudo se estabiliza tras las indicaciones de Trump de lanzar al mercado      parte de las reservas estratégicas del país, pero las crecientes tensiones geopolíticas en el Golfo Pérsico mantendrán al crudo operando con una prima considerable.

Las monedas notablemente sensibles al crudo de petróleo se han favorecido del impacto, en especial el NOK y el CAD; mientras que el Índice DXY del dólar corrige su caída inicial en tanto los capitales internacionales buscan refugio en activos seguros como el USD, JPY, CHF y el oro.

Aderezado por los débiles datos reportados en China esta mañana, con la producción industrial más débil desde el 2002 en agosto, un shock de oferta de petróleo incrementa las preocupaciones sobre una abrupta desaceleración de la economía global.

Estos eventos podrían dar más argumentos a la Fed para alinearse a las agresivas expectativas de recortes de los mercados en su anuncio del próximo miércoles.

GBP

La libra esterlina ha recortado algunas de sus recientes ganancias esta mañana, cuando Boris Johnson vuela a Luxemburgo para su primer encuentro con el Presidente de la Comisión Europea, Jean-Claude Juncker.

La reunión se adelanta a la decisiva cumbre del Consejo de la UE el próximo mes, mientras que los titulares se centran en la reiterada postura de no extensión de Johnson.

El Financial Times informa esta mañana que el Reino Unido podría permanecer en una transición estancada hasta finales de 2022, con los demócratas liberales proponiendo una revocación del artículo 50 como parte de su nuevo manifiesto.

Por otra parte, esta semana la Corte Suprema podría fallar sobre la legitimidad de la prórroga del Parlamento orquestada por Johnson, que mantiene a los Comunes fuera de Westminster por 5 semanas.

El Banco de Inglaterra se reunirá el próximo jueves, suscitando una mayor atención entre los inversores ya que una recesión en el tercer trimestre se mantiene en las cartas.

Según las Cámaras de Comercio Británicas, ahora se espera que el Reino Unido crezca un 1,2% en 2019 de 1,3% previamente, y un 0,8% en 2020 en comparación con las estimaciones anteriores de 1,0%.

MXN

El peso mexicano alcanzó sus mejores valores de las últimas 5 semanas el pasado viernes frente a sus principales rivales, aunque revirtió parte de esas ganancias al cierre de la sesión.

A diferencia de otras monedas sensibles a los precios internacionales del crudo, la drástica subida de esta mañana apenas ha reanimado al peso mexicano, en tanto las crecientes tensiones geopolíticas y el potencial impacto sobre el crecimiento global deterioran el apetito por monedas emergentes.

La propuesta del gobierno sobre una ley de amnistía para delitos menores como el aborto y la posesión de pequeñas cantidades de drogas también parece haber generado escepticismo entre inversores.

Por lo demás, el peso opera esta semana en sintonía con las indicaciones de política monetaria de la Fed, quien marcará el listón para una posible flexibilización adicional por parte de Banxico a finales de mes.

Aunque los recortes de tipos de la Fed debieran ofrecer un soporte adicional al peso en tanto amplían la brecha de rendimientos relativos entre ambas monedas, los consecuentes recortes de Banxico podrían revertir el curso alcista de la moneda.

Hoy los mercados mexicanos se mantienen cerrados por la celebración nacional del Día de la Independencia.

Fuente: ETFWorld.es

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