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Lyxor Documento de Calidad ETF 2011

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El Documento de Calidad ETF establece los compromisos de Lyxor en términos de  transparencia, eficiencia y liquidez  frente a los inversores…..

 

1. Calidad de la Gestión de los Activos

• Titularidad directa del fondo de los activos físicos en forma de valores.

• Títulos poseídos por los fondos mantenidos en cuentas segregadas en beneficio  solamente del fondo correspondiente.

• No se realizarán préstamos de valores.

• Aplicación de los principios de mejor ejecución a las operaciones con derivados de  conformidad con las regulaciones UCITS 4.

• Cálculo y publicación independiente del índice, sin comisiones del índice.

2.  Seguimiento del índice

• Seguimiento directo del índice, sin aplicar ninguna técnica estadística o de muestreo.

• Objetivo del  tracking error o error de seguimiento, calculado de acuerdo con los  estándares legales como la volatilidad de la diferencia de rentabilidades, inferior a 100 pb.

• Publicación del error de seguimiento efectivo en los informes mensuales enviados a los  clientes.

3. Transparencia

• Publicación diaria en la página web de los títulos poseídos de forma directa.

• Publicación diaria en la página web de todas las contrapartidas de todos los derivados formalizados por los fondos Lyxor ETF y divulgación diaria del riesgo de contrapartida en  cada uno de ellos.

• Publicación diaria en la página web de todos los títulos poseídos en forma de colateral deoperaciones con derivados.

• Publicación en el informe KIID de todas las comisiones percibidas por el gestor de activos.

• Entrega del informe sobre Valor en Riesgo a los inversores institucionales previa solicitud.

4. Riesgo de contrapartida

• Objetivo diario de riesgo de contrapartida cero por ETF (bastante por debajo del límite del  10% establecido en las regulaciones sobre IICVM).

5. Mercado primario

• Acceso a la liquidez a través de una amplia red de Participantes Autorizados  (actualmente 45 a 17/10/2011).

• Página web dedicada a los Participantes Autorizados permitiendo la tramitación  electrónica de las órdenes de creación y de rescate.

• Flexibilidad del proceso de creación y de rescate, mediante la entrega de efectivo (todas  las clases de fondos ETF) o bien de valores (fondos ETF de renta fija & variable) o bien  de futuros sobre índices (fondos ETF de renta variable).

• Liquidez diaria para suscripciones y rescates de gran importe por los PAs, al VL en todas  las clases de activos.

• Total transparencia de los costes de creación y de rescate.

6. Mercado secundario

• Liquidez bursátil proporcionada actualmente por múltiples creadores de mercado (15).

• Disponibilidad de múltiples cotizaciones en diversas bolsas de valores (649 cotizaciones  en 13 bolsas de valores a 17/10/2011).

• Fijación continuada de precios a partir de las múltiples cotizaciones y en distintos países  en condiciones normales de mercado.

• Oferta a los clientes de posibilidades de elección en términos de mercados y de  contrapartidas de negociación.

• Consecución de altos niveles de liquidez de mercado a los menores costes de  negociación.

Fuente: Lyxor

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