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«Un BCE más relajado no es combustible suficiente para el euro»

Ranko Berich Monex Europe divisas EUR GBP USD CAD

USD El euro experimentó una fluctuación inusual en relación a su trayectoria habitual de los últimos meses, en un día de señales mixtas del BCE. ..

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Ranko Berich Responsable de Análisis de Mercados en Monex Europe


El comunicado sorprendió a los mercados con una postura aparentemente relajada, al ofrecer indicaciones de políticas más pasivas de lo previsto por los mercados.

Por una parte, el banco anunció que los tipos permanecerán en sus niveles actuales hasta la primera mitad del 2020, frente a la anterior previsión, que sólo iba hasta finales de 2020, reduciendo las expectativas de posibles recortes.

Por otra, el anunció reveló que el costo de los préstamos condicionados de largo plazo (TLTROS) serán menos generosos de lo esperado, con un margen de 10 puntos básicos sobre las condiciones de financiación que el BCE usualmente ofrece al sistema bancario.

Sin embargo, el hecho de que varios miembros de la junta no descarten un posible recorte de tipos y/o nuevos paquetes de expansión cuantitativa en un escenario de mayor deterioro, contuvo el despunte optimista de la moneda única.

Esta mañana el euro se encuentra nuevamente bajo presión, después de que la contracción de 1.8% de la producción industrial alemana en abril augurara una contribución negativa del sector al crecimiento económico en el segundo trimestre del año.

USD

Las crecientes expectativas sobre posibles recortes de la Fed en los próximos meses ha mantenido al dólar bajo presión, con el índice DXY cayendo más de medio punto porcentual durante la semana.

El abrupto ajuste de la curva de rendimientos de los bonos de tesoro sugiere que los mercados prevén un deterioro considerable de las condiciones económicas.

Sin embargo, la resiliencia de los datos macroeconómicos hasta el momento pone en duda si los mercados están reaccionando de manera exagerada.

Hoy se añadirá una pista adicional al respecto con la publicación de las nóminas no agrícolas a las 14:30 ECT, uno de los datos más esperados por los inversores para evaluar el estado del mercado laboral y la economía norteamericana.

GBP

La libra se mantiene relativamente plana frente al dólar, como reflejo del lento desarrollo de los eventos políticos.

Hoy Theresa May deberá presentar su carta de renuncia al Comité 1922, aunque seguirá actuando como Primera Ministra en funciones hasta que se anuncie un nuevo líder del partido Conservador en la semana del 22 de julio.

Los tories recibieron otra sacudida en las elecciones parciales de Peterborough, donde el partido quedó tercero detrás de los laboristas y el Partido Brexit.

Durante el fin de semana, se espera un flujo de noticias más acelerado, pues los candidatos a Downing Street se enfrentarán para poner su nombre en la lista de finalistas que cierra el próximo lunes.

MXN

El peso mexicano sigue fluctuando alrededor de las negociaciones con EE.UU. sobre posibles aranceles de 5% a las importaciones de bienes mexicanos el próximo lunes. El encuentro de ayer concluyó sin resultados definitivos, lo que llevará a ambas partes a la mesa de discusiones nuevamente en el día de hoy.

El Vicepresidente norteamericano Mike Pence indicó que la administración aún prevé la imposición de aranceles el próximo lunes, mientras la delegación mexicana se muestra optimista en las probabilidades de evitar las sanciones.

Entre las concesiones que ofrece México para reducir el flujo migratorio ilegal hacia los EE.UU., está el envío de 6000 guardias nacionales a la frontera con Guatemala. Mientras estos eventos se mantienen en el centro de atención, la agencia calificadora Fitch asesta un doble golpe a los mercados de deuda mexicano.

La agencia degradó a la petrolera estatal Pemex a la categoría basura BB+, luego de haber recortado la nota soberana del país a BBB.

La agencia Moody´s mantuvo la nota crediticia de Pemex, pero modificó la perspectiva de la petrolera de estable a negativa.

Con este recorte de calificación, el segundo que hace Fitch en cinco meses a Pemex, la petrolera mexicana es la única de las cinco compañías estatales más importantes de América Latina con nota especulativa. Hoy el calendario ofrece las cifras de inflación de mayo a las 15:00 ECT.

Fuente: ETFWorld.es